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電子專刊 > 第二季 投資策略解密 

 

Lesson: 第二季 投資策略解密 

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在大陸內需市場上緊發條準備起跑、通貨膨脹壓力可望減緩的趨勢下,市場上對大陸第二季經濟表現預估越見樂觀,尤其具備大陸內需題材的相關類股,已是法人下半年積極觀察與布局的重點。

台股在3月初因日本震災後,市場質疑電子產業供應鍊將因此打亂,而出現資金轉移效應,具備大陸內需題材的中概股,更順勢成為近期法人認定為進可攻、退可守的新標的。

如果油價、通膨等利空因素,在今年上半年能得到有效控制,法人預測,下半年台股、陸股將可望出現比上半年更強勁的反彈,而中概族群也將水漲船高。

各種經濟數字顯示,從去年4月以來,全球景氣回溫的腳步並未停歇,主要地區的經濟景氣依舊處於復甦狀態。包括:IMF1月上修今年全球經濟成長至4.4%,明年預估可達4.5%;美國ISM製造業指數連續19個月擴張,創6年來新高,GDP上看3.3%,高於去年的2.5%;歐元區由德國作為領頭羊,製造業景氣也創出連續17個月擴張的紀錄。

最受全球關注的大陸市場,雖然近期飽受通膨所苦,但全年GDP成長預估仍有9.6%。根據上海申銀萬國證券最新出爐的第二季投資分析指出,在經過第一季的兩會利多及世界經濟各種利空衝擊後,陸股已開始走入另一個起漲循環的起點。

陸股進入起漲循環起點

至於台灣的基本面也看好,今年GDP預估可維持4.4%,雖屬中度成長,但上市櫃公司獲利可望從去年1.59兆元,成長10%,來到1.74兆元,再創歷史新高。股價淨值比可從以往的1.9倍提高到2.3倍。

寶來投信寶來精準中小基金經理人張佩雯認為,第二季中概股之所以廣泛被看好的原因主要有:

1. 大陸五一長假及清明假期,將可帶動Q2消費潮。

2. 第二季是台股電子股的傳統淡季,短線上資金將會往中概股移轉。

3. 中國兩會結束後,內需消費議題成為主流,未來民眾工資平均成長率可達1520%,消費力廣泛提升,只要跟民生消費有關的中概股都是長期看好。

4. 去年第四季中概股出現一波整理,雖然第一季已有反應,但股價仍相對偏低。建議布局策略以時間換取空間,只要45月出現相對低點都是進場好時機。

 

 

Reference: 摘自2011-03-28旺報

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